2022年 第 2 期 总第106 期
阳光互联网金融创新中心
【摘要】英国在高等教育普及化转变过程中，通过引入学生贷款制度来解决高等教育经费不足问题，即大学生可以申请学费贷款和生活费贷款来上大学。我们研究发现，英国学生贷款呈现如下特点：一是高覆盖度。贷款门槛低，近九成的大学生申请并获得了学费贷款和生活费贷款；二是低还款压力。贷款根据收入多少还款，没有固定还款要求，不存在违约和催收，不计入征信；三是高利率。学生贷款的利率没有贴补，要高于住房抵押贷款；四是低管理成本。贷款发放无需信用审核，还款则是税务局扣款，管理成本低；五是高损失率。学生贷款的预计回收率不足五成，也就是说坏账超过50%。
英国学生贷款制度起到了如下效果：一是促进了教育公平。学生贷款为大学生提供学费和生活费贷款，从而保证他们无论家庭无论收入的高低，都可以上大学；二是提高了贷款参与度。大学生毕业后的还款压力小，收入低则少还甚至不用还款，降低了他们对贷款的担忧，提高了贷款参与率；三是有助于降低收入不平等。贷款利率和还款设计类似于对高收入毕业生征收“收入税”，而低收入毕业生不用缴纳，间接上起到调节收入的作用。
英国学生贷款制度总体看是一种有特色的普惠金融制度——贷款压力小，参与度高，而且兼具收入二次分配功能。但是，这些特色是建立在贷款高损失率的基础上的，如果没有财政给予足够的支持，上述效果将大打折扣。
