阳光互联网金融创新研究中心
（2018年 第 8 期 总第 8 期）
【摘要】英国是P2P网络借贷的发源地，也是P2P网络借贷发展较快的国家。英国P2P网络借贷的发展，以及英国监管机构如何监管这一全新的金融商业模式，值得我们去深入研究。
英国P2P网络借贷的监管可以划分为三个阶段。一是探索期。在英国P2P网络借贷初创之际，监管部门并没有制定专门的监管规范，只沿用了已有消费者借贷的管理规范，这期间行业组织的自律规范起到了监管作用。二是实验期。伴随着P2P网络借贷的发展，英国金融监管机构建立了一些监管规范进行测试并征求意见，探索P2P网络借贷的监管方法。三是常规监管期。随着监管经验的积累，英国监管制定了包含P2P网络借贷在内的众筹监管规范。P2P网络借贷已经与股票、共同基金等金融产品一样，被监管机构认定为一类普通投资者可以投资的产品。
英国P2P网络借贷监管的主要原则是：（1）持牌经营，经营P2P网络借贷业务必须申请牌照；（2）最低资本要求，P2P网络借贷企业要根据借贷金额确保最低的资本要求；（3）定期信息披露制度，P2P网络借贷企业要披露企业、借贷合约的信息；（4）客户资金保护，客户与平台资金相分离；（5）生前遗嘱，P2P网络借贷企业要制定自己或相关企业倒闭的应对计划；（6）销售话术合规，产品宣传推介材料必须真实、准确，禁止误导投资者；（7）投资犹豫期，投资人在合同签订14天内可以撤销；（8）信息沟通与投诉机制，P2P网络借贷企业要建立与投资者的沟通机制，协商不成功投资者可以向监管机构投诉。
英国P2P网络借贷的监管，对于我国P2P网络借贷监管措施的制定具有一定的参考价值，同时对于其他金融创新产品监管措施的制定也具有重要的参考价值。
