鑫苑房地产金融科技研究中心
（2019年 第6期 总第32期）
【摘要】近年来，全球经济低迷，尤其是2018 年，主要经济体股票市场表现不佳。在此背景下，结合了主动型和被动型优点的Smart beta 策略开始获得更多关注。Smart beta 是一种通过系统的、基于规则的指数，来获得特定因子风险敞口的策略，其理论基础是因子理论。本文从ETF 入手，对比了美国和中国Smart betaETF 的市场发展情况和产品构建方法，发现相较于较为成熟的美国市场，中国Smart beta 产品发行数量少、策略单一，占市场份额较低。根据美国经验和中国现状，本文从基准指数选取、指数编制和财务指标选择等角度给出了建议。预计未来，随着机构投资者的壮大和外资的进入，Smart beta 策略将会在我国得到更多应用。
金融科技研究报告2019-6：中美Smart beta市场概述及展望
